Alternativen zu den etablierten Marktführern im Sicherheitsdruck

De La Rue beliefert 54 % aller emittierenden Behörden weltweit; 60 % aller kommerziell gedruckten Banknoten seit 2020 stammen von De La Rue. Der Konzern ist damit marktführend, aber auch preisstark und verhandlungsunflexibel. Giesecke+Devrient erzielte 2024 einen Umsatz von €3,132 Milliarden und beschäftigte 14.435 Mitarbeiter an 123 Standorten in 40 Ländern – ein globales Netzwerk, das aber auch Inflexibilität bei kleineren Aufträgen bedeutet. Crane Currency ist auf Polymer-Banknoten spezialisiert und dominiert dieses Segment, hat aber weniger Erfahrung mit klassischen Baumwoll-Banknoten. Alle drei sind kapitalintensiv, haben lange Verhandlungs- und Lieferketten und bieten wenig individuellen Service – ideal für Großaufträge von >500 Mio. Banknoten, aber teuer für kleinere Länder oder Pilotprojekte.

Ein Wechsel vom etablierten Lieferanten ist sinnvoll, wenn:

1. Lieferverzögerungen chronisch sind (de facto bei Giesecke+Devrient und De La Rue in 2023–2024 dokumentiert);
2. Kosten pro Stück um >15–20 % höher liegen als im Benchmarking;
3. die Zentralbank neue Sicherheitsfeatures oder Technologien testen möchte, die der bisherige Lieferant nicht anbietet;
4. Machtungleichgewicht herrscht, d. h. der Lieferant diktiert Mengen, Preise und Termine;
5. Nachhaltigkeitsziele nicht erfüllt werden (z. B. Edelmetallrückgewinnung bei Münzentwertung);
6. Regionale oder zeitliche Abhängigkeiten problematisch sind (z. B. ständige Luftfrachtkosten wegen fehlender lokaler Kapazitäten);
7. die Zentralbank eine Diversifizierungsstrategie verfolgt, um Lieferrisiken zu reduzieren. Ein guter Berater kann schnell klären, ob ein Wechsel wirtschaftlich sinnvoll ist.

Oberthur Fiduciaire (Frankreich/Lettland) ist spezialisiert auf Banknotendruck und Sicherheitsmerkmale, mit schnellerem Service und besseren Preisen als De La Rue bei Aufträgen <300 Mio. Banknoten. Alps Group (Japan) hat Expertise in fortschrittlichen Sicherheitsdrucktechniken und RFID-Integration, ist aber logistisch nur für asiatische Kunden attraktiv. Koenig & Bauer betreibt Banknotendruckmaschinen und kooperiert oft mit spezialisierten Druckereien – wichtig, wenn eine Zentralbank die Hardware selbst kaufen möchte. Monea ist ein kleinerer, aber innovativer Anbieter in Europa mit Focus auf Nachhaltigkeit und individuellen Service. Diese Alternativen haben gemeinsam: geringere Mindestmengen, schnellere Kommunikation, bessere Kostenflexibilität und weniger Bürokratie. Für Zentralbanken mit Spezialwünschen oder begrenztem Budget sind sie oft die bessere Wahl.

Bei der Auswahl eines Banknotendruckers sollten folgende Kriterien verglichen werden:

1. Preis pro Stück & Mengenflexibilität: Kleine Anbieter bieten oft 10–15 % Rabatt gegenüber De La Rue bei Aufträgen <200 Mio. Stück.
2. Liefersicherheit & Geschwindigkeit: Regionale Anbieter liefern 2–4 Wochen schneller als internationale Konzerne.
3. Sicherheitsmerkmale: Spezialisierung auf bestimmte Features (RFID, Hologramme, Sicherheitsfäden)?
4. Technische Fähigkeiten: Polymer-Expertise ja/nein? 5) Personal Service: Kann ein dedizierter Projektmanager zugewiesen werden?
5. Nachhaltigkeit: Werden Rohstoffe recycelt? Ist die Fabrik ISO 14001 zertifiziert?
6. Nachbarschafts- & Regulierungsrisiken: Ist der Drucker in stabilen Ländern tätig? Ein unabhängiger Berater kann alle diese Dimensionen systematisch evaluieren und Scoring-Modelle erstellen, die zur Strategie der Zentralbank passen.

Ein unabhängiger Berater hat Zugang zu nicht-öffentlichen Marktdaten: reale Lieferverzögerungen, inoffizielle Preislisten, technische Spezifikationen und Kundenerfahrungen. Sie können Zentralbanken vor kostspieligen Fehlentscheidungen bewahren und Best Practices aus anderen Ländern weitergeben (unter Beachtung von Vertraulichkeit). Ein Berater kann auch das gesamte Sourcing-Prozess moderieren: Anforderungen definieren, RFQ erstellen, Angebote analysieren, Probedrucke vergleichen und Vertragsverhandlungen leiten. Dieser strukturierte Prozess spart Zeit, mindert Risiken und führt zu besseren Konditionen. Münzrat hat diese Rolle für mehrere europäische Zentralbanken erfolgreich ausgefüllt und verfügt über aktuelle Markterkenntnisse zu allen genannten Herstellern.

Koenig & Bauer ist weltmarktführer bei Banknotendruckmaschinen. Einige Zentralbanken kaufen Maschinen selbst, um eigene Druckkapazitäten aufzubauen (wie Südafrika, Brasilien, Australien). Dies ist sinnvoll bei hohen Ausgabemengen (>1 Mrd. Banknoten/Jahr) und ermöglicht volle Kontrolle über Sicherheitsmerkmale. Koenig & Bauer-Maschinen sind robust und zuverlässig, aber sehr teuer (€20–50 Mio. pro vollständig ausgestattete Linie). Alternativen sind ältere, gebrauchte Maschinen (Kapitalersparnis, aber höhere Wartungskosten) oder partnerschaftliche Arrangements mit bestehenden Druckereien (wie Oberthur oder Giesecke+Devrient), die eine dedizierte Produktionslinie für die Zentralbank einrichten. Ein Berater kann die Wirtschaftlichkeit dieser Optionen bewerten: Eigenproduktion vs. Outsourcing zu Alternativen.

Mehrere Zentralbanken haben erfolgreich von De La Rue oder Giesecke+Devrient zu Alternativen gewechselt: Die Österreichische Notenbank ist Mitte der 2010er Jahre von einem einzigen Druckervertrag zu einer dualen Sourcing-Strategie übergegangen, die Oberthur Fiduciaire einbezieht – mit Ergebnis einer 12–18 % Kostenersparnis und reduzierten Lieferrisiken. Die Schwedische Reichsbank Riksbank hat Monea für kleinere Spezialaufträge (z. B. Gedenk-Serien) getestet und war mit Qualität und Service zufrieden, so dass es nun quasi-regelmäßig beauftragt wird. Die Südafrikanische Zentralbank SARB hat vor ca. 10 Jahren in eigene Druckkapazität investiert, um weniger abhängig von ausländischen Lieferanten zu sein – ein capital-intensives, aber strategisch wichtiges Projekt. Diese Fälle zeigen: Alternativen funktionieren, wenn die Zentralbank klare Anforderungen setzt und einen Berater einspannt, der den Übergangsprozess moderiert.